宁波富达2024年半年度董事会经营评述

  报告期内公司主要营业业务为商业地产的出租、自营联营及托管业务；水泥及其制品的生产、销售。

  2024年上半年，我国宏观经济延续恢复态势，商业地产市场存在恢复迹象，但企稳回升仍需时日。长久来看，我们国家的经济基本面良好，消费市场韧性较强，商业地产市场仍存在发展空间，但企业未来的发展模式正在逐渐转变。未来整个商业地产行业将呈现分化态势，在招商难、运营难的挑战中，专业化运营要求慢慢的升高。分析和探索消费发展轨迹，未来商业地产整体发展或将呈现商业智能化转变发展方式与经济转型、消费客群主力军巨变、商业零售经营模式更新等发展态势。

  根据中指研究院发布的《2024中国商业地产发展白皮书》显示，从增量市场来看，2024上半年全国商办用地供求规模处近年来低位，商办用房投资、新开工同比均下降，销售同比小幅增长，头部企业投资布局进一步收缩聚焦核心城市。从存量市场来看，商铺和写字楼租赁需求均延续温和恢复态势，上半年商铺租金涨幅收窄，写字楼租金仍下跌。据联商网零售研究中心统计，2024年上半年全国新开业的商业项目数量达131个，同比上涨4.8%。

  公司的商业地产业务主要以宁波城市广场开发经营有限公司为主体，核心项目为宁波天一广场，其经营模式有出租、自营、联营，可供经营面积17.03万平方米，自营国购和酷购两家主力店，同时托管和义大道购物中心和月湖盛园两个项目。公司商业地产地处宁波商贸核心区，经营业态涵盖奢侈品购物中心、高端精品百货店、时尚潮流品牌商城、城市商业综合体和历史街区等，经过多年的商业地产运营管理实践，已形成以“天一广场为核心、和义大道与月湖盛园为两翼”的大天一商圈（也称天一和义商圈）管理模式。2024年上半年，广场公司锚定“聚力争先创一流、担当奋进扩投资”目标，坚持战略思维、强化系统布局，对照项目攻坚目标抓落实。公司聚焦商圈品质升级、差异化品牌调整、一体化营销企划和精细化服务提升等方面扎实推进工作，努力推动商业板块核心竞争力和总实力迈上新的台阶。

  水泥行业属于周期性波动行业，行业发展与全社会固定资产投资规模、基础设施建设和房地产行业等紧密相关；2024年上半年，房地产行业仍处于调整阶段，同时基础设施投资增速持续放缓，拖累水泥总体需求，行业整体呈现出“需求持续下降、价格低位波动、行业持续亏损”的运行特征。根据国家统计局统计，2024年上半年全国水泥产量8.5亿吨，同比下降10%。上半年全国水泥市场之间的竞争依然激烈，水泥价格底部运行。量缩价低导致行业出现历史性亏损。数字水泥网监测多个方面数据显示：2024年上半年，全国水泥市场平均成交价为367元/吨，同比回落54元/吨，跌幅为13%，预计整体上半年水泥行业亏损10亿元左右。

  在“双碳”+“双控”政策下，高耗能行业转型压力增大，水泥企业淘汰落后产能、优化节能降耗工艺标准的需求迫切。2024年初生态环境部等五部门印发《关于推进实施水泥行业超低排放的意见》，要求到2025年底前，重点区域取得明显进展，力争50%水泥熟料产能完成改造，区域内大型国有公司集团基本完成有组织、无组织超低排放改造；到2028年底前，重点区域水泥熟料生产企业基本完成改造，全国力争80%水泥熟料产能完成改造。2024年6月1日GB175-2023《通用硅酸盐水泥》标准正式实施。相较于2008年6月1日实施的旧国标，新国标由“条制”转变为“全制”，要求熟料、石膏、混材的生产配比一定要满足条款规定，对混合材料的组分以及质量发展要求更为严格，混合材料单位成本或有所增加。新国标的实施预计将提高单位水泥熟料的实际用量以及熟料产能利用率，进一步拉大水泥企业间成本差异，有助于加速行业优胜劣汰。

  公司以富达建材为平台对现有水泥业务实行集团化管理，水泥制造业务以科环公司下属子公司——舜江公司、蒙自公司及新平公司为主体，基本的产品为32.5级水泥、42.5级水泥、海工水泥等，年生产各类水泥能力490万吨。主要产地在云南蒙自、新平及余姚三地。2024年上半年，面对严峻复杂的行业形势，富达建材认真分析研判市场行情，在经营班子的带领下，公司全体干部职员迎难而上，知难而进，努力勤练内功，在拓销量、稳渠道、降成本、保效益等方面下功夫，努力实现行业周期的平稳过渡。二、经营情况的讨论与分析

  2024年上半年，公司依照年初董事会、股东大会的要求，以“深化管控机制，提升治理效能，合规高效促发展”为目标，强化顶层设计，着重结构优化。公司在加强现有商业、水泥两大产业整合提升工作的同时，围绕新材料、新基建、新能源、新智造等战略性新兴起的产业，聚焦“高水平发展”，积极寻求和研究新的产业机会，稳步谋求公司新的发展。

  商业地产：面对不断加剧的实体商业竞争,公司积极整合资源，聚焦新业态、新产业300832）、新技术赋能，重塑购物消费新场景，持续发挥天一和义商圈扩内需、促消费的重要载体作用，打造文商体旅融合新样板。广场公司落实工作专班，积极地推进各项升级改造，高效高质推进攻坚授旗项目，不断的提高天一和义商圈形象；公司对标国内一流商圈，紧密围绕不同客群定位，持续发挥首店经济、数字化的经济、夜间经济等“商业+”模式对主力花钱的那群人的影响，加快构建多元业态体系，促进品牌集聚“提质量”。2024年上半年天一和义商圈共引进新品牌67个，其中首店品牌40个，商圈客流超过4000万人次，品牌调整量及客流均居全市商圈第一；同时公司不停地改进革新优化经营销售的策略，通过高频高质的大型活动、美陈展览、场景营造等形式创新经营销售的方式，持续燃引线）话题传播，增强商圈流量和声量；积极制造热点话题，通过明星效应、跨界合作等精准破圈，结合上半年春节、情人节、3.8女神节、520等热门时间节点，策划举办主题营销活动，建立与消费者的深层次链接；拓新求变布局营销矩阵，利用IP赋能、种草打卡等扩大宣传影响力，2024年上半年宁波天一广场线万，热度位列宁波各商圈第一。

  水泥建材：面对2024年水泥行业整体产能过剩、需求下滑、竞争过度的问题，富达建材带领下属各水泥公司通过精细管理、技术改造等多种方式，积极应对低价竞争。报告期内，舜江公司加大重点工程建设项目开发力度，在营收和销售单价一下子就下降情况下，加强生产精益管理，优化工艺流程，持续降低生产所带来的成本，做好助磨剂、矿化料等试验研究，提高台时产量，降低电耗和熟料耗，通过降本增效实现盈利；蒙自公司着力重点工程水泥供应，强化重点商混客户交流，拓展非房产项目水泥供应，推进生产线技改革新，调整配方和优化工艺参数，提高生产效率，大大降低生产所带来的成本；新平公司紧盯重点项目，加大覆盖农户建房市场，深度挖潜技术、材料、工艺、设备、配方等，技改成效显著。新矿山已于5月取得采矿许可证，完成矿山勘界放线、采矿范围界桩埋设等工作,目前正积极与当地政府职能部门沟通协调，争取早日开采。

  1、近年来在消费降级、同质化竞争加剧的市场大背景下，商业综合体备受冲击，年轻群体更注重体验类消费，追求“质价比”，众多品牌拓店速度放缓，或出现营收下降、经营困难等情况，公司各项目租金谈判难度增大，同时作为运营者，公司更需要思考怎么样像会员体系一样维故纳新，既要增强与老顾客间的深度黏性，还要不断激发新顾客的消费欲望。

  2、水泥行业受房地产投资持续探底、基建项目开工不足等影响，下游需求持续降低，市场之间的竞争日益激烈；原材料、运输成本和安全环保投入不断加大，对公司经营和效益产生冲击；新国标的实施对熟料的种类和标准更加严格，导致生产所带来的成本有所增加。水泥板块公司要逐步精细工艺，优化生产流程，提高生产效率，降低生产所带来的成本以应对市场竞争。

  3、要深入调研，积极寻求新产业投资机会，敏锐捕捉长期资金市场信息，强化与各类机构的联系，探索股权投资、战略合作，以及产业端横向、纵向整合的可行性。加快建设符合产业高质量发展需要的人才梯队，充实投资及投后管理专业人才，加大储备力度，完善绩效考核机制和中长期激励机制，激发企业内生动力。

  2024年上半年度公司共完成营业收入9.01亿元，同比下降47.85%，总利润1.54亿元，同比下降7.19%，归属于上市公司股东的净利润1.18亿元，同比增长1.36%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.03亿元，同比下降5.45%。实现每股盈利0.0817元，加权平均净资产收益率3.9988%。期末股东权益合计31.82亿元，注册资本14.45亿元。

  2024年3月起，富达金驼铃因股权转让不再纳入公司合并报表范围。剔除富达金驼铃有关数据后，2024年上半年度公司共完成营业收入6.53亿元，同比下降20.41%，总利润1.37亿元，同比下降20.49%，归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，同比下降9.81%。

  报告期末公司资产总额39.71亿元，其中货币资金6.20亿元、投资性房地产10.18亿元、其他非流动资产9.08亿元（主要为可转让大额存单及利息8.63亿元）；负债总金额7.89亿元，其中银行借款3.68亿元；归属于母公司的股东权益27.94亿元，资产负债率19.88%，分别比年初下降3.44%和减少7.22个百分点。

  （1）商业地产：2024年上半年度完成营业收入2.51亿元（占公司上半年营业收入的27.86%，其中租金收入1.73亿元，商品出售的收益0.33亿元，物业广告收入0.27亿元，托管收入0.01亿元），实现总利润1.53亿元（占公司总利润的99.40%)，净利润1.14亿元（归属于上市公司净利润贡献率为96.95%），分别比上年同期上升2.61%、10.95%和11.84%。天一广场可供经营面积17.03万平方米，出租率98.10%。

  （2）水泥建材：2024年上半年度累计销售各类水泥157.29万吨，完成营业收入4.02亿元（占公司上半年营业收入的44.66%），实现总利润-0.16亿元（占公司总利润的-10.72%)，净利润-0.15亿元（归属于上市公司净利润贡献率为-5.59%），分别比上年同期下降11.28%、30.20%、153.03%和161.02%。

  公司建立了一套相对完整的治理机制和管控制度体系。以《公司章程》为核心，以股东大会、董事会、监事会和总裁《议事规则》为架构，以单项工作规则和具体管理制度为执行标准，从而使公司形成了相对科学的决策、执行和监督机制，有效保障了公司经营管理目标的实现，使公司的管理更趋科学规范。

  报告期内，公司加强完善公司治理，根据最新修订的《上海证券交易所股票上市规则》《上市企业独立董事管理办法》等法规要求，结合公司真实的情况，对《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《董事会专门委员会工作细则》等26个制度进行修订,并已经过公司年度股东大会审批通过后执行。公司的法人治理结构及治理规则符合法律、法规及监管部门有关要求，不存在重大差异。

  公司及时组织董监高及有关人员参加证监局、交易所等监管部门组织的专题培训，多次组织包括控制股权的人董事监事、公司董事会、经营层等人员学习“新国九条”、“新公司法”等政策法规，并在公司的官方网站、宣传窗、专栏积极宣传。勤勉尽责、规范运作的理念深入人心。

  公司积极保持与投资者、金融中介、财经媒体的沟通，做好舆情管理和投资者日常接待，组织年度及季度业绩说明会。通过电话、面谈、媒体机构专项活动、e互动等形式积极回应市场关切，保持良好的长期资金市场形象，为专注经营创造良好的外部环境。公司格外的重视对投入资产的人的回报，报告期内，实施完成2023年度利润分配方案，实施“10派1.5”现金分红方案，现金分红2.17亿元。

  2024年上半年，公司依法组织召开董事会3次，监事会2次，股东大会1次，各类议案顺利通过，报告期内共披露定期报告和临时公告19份，规范召开了董事会下属各专业委员会。企业独立董事在工作中本着客观、公正、独立的原则，做到勤勉尽责，参与公司重大事项的决策，切实履行职责，充分的发挥独立董事的作用，维护了公司的整体利益和股东尤其是中小股东的合法权益。

  2024年下半年，公司将做好以下几个方面工作：加速推进结构优化，提升上市公司能级。公司着重关注新材料、新基建、新能源、新智造等战略性新兴起的产业，聚焦“高水平发展”，积极寻求和研究新的产业机会，稳步谋求公司新的发展；坚持降本增效提质，抢抓效益促推转型。商业品质改造与经营效益两手抓，优化业态结构，坚持“大天一”商圈联动一体化思路，创新消费场景、增强消费体验、激发消费活力，提升商圈质效。水泥板块各公司加大重点项目开发力度，加强品牌建设和客户服务，强化成本控制，优化供应商管理，持续推进技术创新和精细化管理，降低生产所带来的成本；提升公司治理水平，建立合规高效机制。组织并且开展ESG体系建设，推进合规管理建设，健全运营管控机制，提升依法合规经营水平；党建业务深层次地融合，助推建设一流企业。深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，加强党的领导和完善公司治理有机统一，以高质量党建为公司高水平质量的发展提供强有力的政治保障。持续优化体制机制，着重人才梯队建设，使人才队伍与产业布局调整同步推进。

  2024年3月8日，公司第十一届八次董事会审议通过了《关于转让宁波富达金驼铃新型能源有限公司40%股权的议案》。

  2024年3月13日，上述股权转让完成变更登记手续，宁波富达不再持有富达金驼铃股权；2024年3月起，富达金驼铃不再纳入公司合并报表范围。三、风险因素

  1、近年来，宁波逐渐形成了以天一商圈、东部新城、鄞州中心区和江北奥体中心为主要分布点的商业布局。随着宁波商业格局由“单极”向“多级化”状态转变，天一商圈作为宁波中心城区核心商圈及三江口独一无二的商业综合体，面临竞争不断加剧、客源分流、品牌招商难、经营成本增加、天一广场硬件老化等一系列难题，如何稳固天一商圈的聚客力与竞争力，巩固核心商圈地位不动摇，是广场公司工作的重中之重。

  2、水泥行业产能过剩，市场之间的竞争加剧，错峰停窑时间增加，同时原材料、运输成本和环保投入不断加大，对公司经营效益产生冲击。富达建材要加强集团化运作，大力拓展市场，降本增效，提升市场竞争力和抗风险能力。

  3、股权结构优化、产业体系调整速度不够快。要深入调研，谨慎论证，积极稳妥寻求新产业投资机会。四、报告期内核心竞争力分析

  公司作为国有绝对控股、地方城投背景的区域性商业地产运营商，具有一定的区域资源优势；天一广场地处市中心黄金地段，持续保持城市核心商业区地位；水泥板块经营稳健、管理规范，通过提质降本增效，积极应对行业不利局面，为后续发展积蓄力量；国企改革深化提升行动方案，将逐步提升中国特色国有企业现代公司治理水平，增强企业竞争力。

  惨烈 连续34个一字跌停 仅排第三！“女人的茅台”暴跌12% 消费大白马回调榜出炉

  监管部门进一步规范互联网保险业务，严厉打击机构和人员无资质“挂靠”行为

  已有5家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计11.52亿股，占流通A股79.71%

  近期的平均成本为3.64元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。

  股东人数变化：半年报显示，公司股东人数比上期（2024-03-31）增长3338户，幅度13.09%

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  不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237